L’élection de Trump et ses répercussions sur le marché des commodities

Dans cet article, nous explorons un sujet qui suscite l’intérêt de nombreux citoyens et investisseurs : l’impact des élections américaines sur les matières premières.

Ce sujet, d’une importance capitale pour le monde entier, se trouve au cœur des débats politiques et économiques. En effet, de nouvelles normes, alliances stratégiques et législations peuvent influencer de manière significative la volatilité des marchés.

Résultats des élections et réactions des marchés

Ce mercredi 6 novembre, les résultats de l’élection présidentielle américaine ont révélé la victoire de Donald Trump. Malgré des sondages indiquant une course serrée, le milliardaire a remporté l’élection avec une nette avance. Ce résultat a entraîné une forte volatilité sur les marchés financiers, notamment sur les matières premières.

Qu’est-ce que les commodities ?

Les commodities, ou matières premières en français, désignent des ressources naturelles essentielles comme l’or, le pétrole, le cuivre, le gaz, les métaux précieux, et même les sources d’énergie renouvelable.

Ces matières premières sont fondamentales pour la fabrication de nombreux biens et le développement de notre économie. Elles permettent de produire des téléphones, des habitations, des ordinateurs, et des vêtements, entre autres.

En raison de leur rôle central dans l’économie mondiale, les matières premières sont souvent sujettes à une forte volatilité, notamment en période d’élections présidentielles, de conflits géopolitiques, ou de crises économiques.

Les élections américaines : un déclencheur de volatilité pour les matières premières

Les élections américaines influencent directement les marchés des matières premières, car chaque président met en place des politiques économiques et commerciales qui impactent ces ressources stratégiques. Examinons comment les deux dernières administrations, celles de Donald Trump en 2016 et de Joe Biden en 2020, ont façonné le marché des matières premières.

L’administration Trump en 2016

• Pétrole et gaz : L’administration Trump a significativement accru la production de pétrole grâce à une déréglementation massive de l’industrie du pétrole et du gaz. Cette croissance de la production nationale a permis aux États-Unis de devenir l’un des plus grands producteurs mondiaux, entraînant une fluctuation des prix du pétrole sur les marchés internationaux.
• Acier et aluminium : Pour protéger l’industrie locale de l’acier et de l’aluminium, Trump a instauré des tarifs douaniers. Cette mesure protectionniste a cependant déclenché une guerre commerciale avec la Chine, entraînant une hausse des prix des métaux. En réponse, la Chine a imposé des restrictions, ce qui a impacté négativement les exportations américaines de matières premières agricoles, en particulier le soja. L’or, quant à lui, est devenu une valeur refuge dès mars 2017, à cause de l’incertitude politique et de la volatilité des marchés.
• Renouvelables et métaux industriels : Les prix de certains métaux, tels que le cuivre, le lithium et le cobalt, ont commencé à grimper avec la prévision d’une augmentation des dépenses pour produire ces matériaux indispensables aux véhicules électriques. Avec l’essor prévu des ventes de voitures électriques, la demande pour ces métaux devrait s’intensifier, alimentant une tendance haussière sur le long terme.

L’administration Joe Biden en 2020

Énergies alternatives et métaux industriels

Transition énergétique : Sous l’administration Biden, la transition énergétique a été fortement encouragée, suscitant un intérêt accru pour les métaux utilisés dans les technologies vertes. Le marché anticipe des investissements importants dans les infrastructures durables, boostant la demande pour des matières premières comme le cuivre, le lithium et le cobalt, indispensables à la production d’énergies renouvelables et de véhicules électriques.

Pétrole et gaz

• Réduction des émissions de carbone : En s’engageant à réduire les émissions de carbone, Biden a exprimé des préoccupations concernant l’industrie pétrolière, avec la mise en place de nouvelles restrictions sur les forages et une incitation à l’utilisation des énergies de substitution. Bien que ces mesures aient limité certaines activités de l’industrie pétrolière, la demande mondiale a toutefois permis de maintenir une certaine stabilité des prix.
• Relations commerciales : Biden a cherché à apaiser les tensions internationales et à restaurer la stabilité du marché en renforçant les relations commerciales. Par exemple, les producteurs américains de soja et de maïs, qui exportent souvent vers la Chine, ont bénéficié de ce climat plus favorable.
• Volatilité des matières premières : Les matières premières restent très sensibles aux événements politiques et géopolitiques majeurs affectant l’économie mondiale. Par exemple, hier, le prix du baril de pétrole a baissé de 0,54 % par rapport à la veille, tandis que l’or a chuté de 1,20 % et le gaz a également enregistré une diminution.

Pourquoi de telles fluctuations ?

Cette volatilité s’explique en grande partie par la méfiance des investisseurs, qui tentent d’anticiper les changements politiques et économiques à venir. Lorsqu’un nouveau gouvernement est élu, il ajuste souvent les lois et politiques influençant la mondialisation et les échanges internationaux. Par exemple, l’administration Trump, avec sa politique protectionniste, privilégie la croissance nationale au détriment du libre-échange.

En imposant des taxes sur les produits importés, cette politique a un impact direct sur le commerce des matières premières. Si les produits sont taxés à l’exportation, leurs prix sur le marché augmentent, ce qui se répercute sur le coût de ces matières premières pour les acheteurs internationaux.

Prenons l’exemple du 6 novembre, jour de l’annonce des résultats présidentiels : le prix de l’or a subi une baisse notable de 0,15 % par rapport à la veille, en raison de l’incertitude politique. Ce type de réaction du marché reflète la sensibilité des matières premières aux événements politiques et aux décisions stratégiques des gouvernements.

De même pour le prix du baril de pétrole qui a diminué de 0,81 %, par rapport à la veille, nous pouvons également le voir à travers ce graphique.

Conclusion : Opportunités et risques pour les investisseurs

Pour les investisseurs, la volatilité des matières premières en période d’élections américaines constitue à la fois un risque et une opportunité. Les changements politiques peuvent provoquer des fluctuations rapides des prix, mais une analyse approfondie des orientations politiques permet souvent d’identifier des opportunités de diversification ou de placements sécurisés, comme l’or en période d’incertitude.

La victoire de Donald Trump à l’élection présidentielle américaine a donc eu des répercussions notables sur le marché des matières premières (commodities). Les investisseurs, anticipant les politiques protectionnistes et les tensions commerciales associées à son administration, ont réagi en conséquence.

–> Article co-rédigé avec les membres de l’équipe de Commodity Trading Club